Yapay zeka harcamaları hız kesiyor: Ramp verileri OpenAI ve Anthropic’in IPO süreçlerini zorluyor

Amerikan ödeme platformu Ramp’in son verileri, yapay zeka dünyasında kullanımın artarken harcamaların durduğunu ortaya koyuyor. Rapora göre, token harcamaları ağustos ve eylül aylarında yalnızca yüzde 1,5 artarken, geçen ay bu oran aylık bazda yüzde 42 idi. Bu tablo, piyasa rekabetinin ve müşterilerin maliyet kontrolüne özen göstermesinin, OpenAI ve Anthropic başta olmak üzere büyük yapay zeka şirketlerinin gelir tavanını belirleyebileceğine işaret ediyor.

Ramp’in ekonomisti: Harcamaların yavaşlaması piyasaya yayılabilir​

Ramp’in baş ekonomisti Ara Kharazian, TechCrunch’a verdiği demeçte yapay zekaya yönelik neredeyse tüm harcamaların risk sermayası destekli, yüksek büyüme hedefli teknoloji şirketlerinden geldiğini belirtti. Harcamaların artmaya devam etmesi durumunda bu durumun sorunsuz sürdüğünü ancak piyasadaki yavaşlamanın aynı zamanda birçok şirketin harcamalarını düşüreceğini ve bunun “kademeli etkiler” yaratabileceğini söyledi.
Kharazian’a göre, en “yapay zekalı” olarak tanımlanan en üst yüzde 1’lik şirket grubu, yaz sonundaki zirve noktalarında eriştiği kişi başı 10.000 doları geçemeyerek ağustos-eylül döneminde harcama hızını yavaşlattı. Bu grubun yavaşlaması, kullanım hacimleri artsa bile toplam geliri tek başına yavaşlatacak kadar güçlü. Buna karşılık Ramp verileri, medyan ve en üst yüzde 10’daki firmalar arasında harcama artışı olduğunu, ancak bu artışın en üst yüzde 1’deki düşüşü dengeleyemediğini gösteriyor.

Maliyet düşüşleri ve rekabet, harcamaları baskı altında tutuyor​

Kharazian, yavaşlamanın talep sorunu olmadığını, kullanım hacimlerinin artmaya devam ettiğini vurgulayarak, bu etkinin asıl kaynağının pazardaki rekabet olduğunu açıklıyor. OpenAI’ın eylül ayında GPT-6 Sol ve GPT-6 Luna modelleri için API fiyatlarını yarıya indirmesiyle başlayan bu dinamiğe, Anthropic de Fable 5.1 ve Opus 5.5 modellerindeki önemli indirimlerle karşılık veriyor. Şirketin yakın tarihli bir bildirime göre bu indirimlerin geliri yaklaşık 600 milyon dolar azalttığı açıklandı.
Her iki şirketin de müşteri sabitlenmesi amacıyla sunulan kurumsal indirimlerin aslında gelir hedeflerini baskıladığı belirtiliyor. Kharazian, Meta ve Nvidia’nın ucuz kurumsal ve açık kaynak modelleri devreye almasıyla birlikte Çin ve ABD’den gelen diğer açık model şirketlerinin yarattığı rekabetin, bu “müşteri pazarı” dinamiğini güçlendirdiğini ifade etti. Son dönemde popüler olan ve hazır çıktı seçimi için hafif bir araç sunan Jev adlı şirketin de Ramp’ta en yüksek performans gösterenler arasında yer alması, maliyet düşüşünü hızlandıran unsurlar arasında sayılıyor.

Anthropic ve OpenAI’ın değerleme beklentileri düşüyor​

Bloomberg’in haberine göre, Anthropic’in olası değerlemesi ekim başındaki 2 trilyon dolar beklentisinden 1,2-1,3 trilyon dolara çekildi. Şirketin ayrıca kredi kuruluşlarından yüksek bir “çöp” notu almasının beklendiği bildiriliyor. OpenAI ise kendi önerdiği değerlemeyi 1,4 trilyon dolardan 1,25 trilyon dolara indirirken, en son fon arama hedeflerinden yaklaşık 10 milyar dolarlık bir kısmı kesti. Ramp’in verileri, yatırımcıların bu kaygılarını besleyen temel kaynaklardan biri olarak öne çıkıyor.
Kahraşian, hiper büyüme döneminin kapanmış olabileceğini ve kişisel ajanların bu boşluğu doldurup doldurmayacağının tartışıldığını belirtiyor. OpenAI, SpaceXAI ve Meta’nın kendi kişisel ajanlarını, Instinct gibi girişimlerin de benzer ürünleri sunmasıyla, bu yeni ürünlerin yeni kullanım senaryoları yaratıp yaratmayacağı izleniyor. Ancak Kharazian, yazılım ajanlarına kıyasla daha düşük ekonomik verimliliğe sahip olan kişisel ajanların, sektörün kesintisiz büyüme ihtiyacını karşılayıp karşılamayacağı konusunda şüpheci olduğunu dile getirdi.

Sıkça Sorulan Sorular​

Ramp’in verilerine göre yaz sonunda yapay zeka harcamaları ne kadar değişti?​

Ara Kharazian’a göre token harcamaları, ağustos ve eylül aylarında toplamda yalnızca yüzde 1,5 oranında artarken, bu dönemde yazılım ajanları başta olmak üzere kullanım hacimleri artmaya devam etti.

Anthropic’in halka arz öncesindeki değerlemesi hangi düzeye indi?​

Bloomberg’in aktardığı bilgilere göre, Anthropic’in ekim başında 2 trilyon dolar olarak tahmin edilen değerlemesi 1,2 ila 1,3 trilyon dolar aralığına geriledi.

En üst yüzde 1’lik şirketler neden harcama yavaşlattı?​

En çok yapay zeka harcayan en üst yüzde 1’lik şirket grubu, kişi başı 10.000 dolara ulaşan yaz sonu zirvesinin hemen altına inerek ağustos-eylül döneminde harcama ritmini yavaşlattı.

OpenAI ve Anthropic fiyat politikalarında ne değişikliğe gitti?​

OpenAI, GPT-6 Sol ve GPT-6 Luna modelleri için API fiyatlarını yarıya indirirken, Anthropic de Fable 5.1 ve Opus 5.5 modellerinde önemli indirimler uygulayarak bu rekabete katıldı.

Bu yavaşlamanın temel nedeni talep düşüşü mü?​

Hayır. Ara Kharazian, kullanım hacimlerinin arttığını vurgulayarak yavaşlamanın asıl nedeninin, fiyat rekabeti, indirimler ve şirketlerin maliyet kontrolünü daha verimli hale getirmesi olduğunu açıkladı.