Palantir'de Ticari Gelir İlk Kez Kamu Gelirini Geçti, Ama Kısa Vadeli Sözleşmeler Endişe Yarattı

Veri analizi şirketi Palantir, Pazartesi günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarıyla hem gelir hem de kâr beklentilerini belirgin biçimde aştı. Şirket, basın bülteninde bile rakamların "konsensüs beklentilerini ezdiğini" duyurmaktan çekinmedi. Gelirler bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 96 artarak ve bir önceki çeyreğe göre yüzde 20 büyüyerek 2,31 milyar dolara ulaştı. Bu, Palantir'in tek bir çeyrekte 2 milyar doları ilk kez aşması anlamına geliyordu. Analistlerin öngörüsü 2,18 milyar dolardı.
Hisse başına düzeltilmiş kâr 44 sent olarak gerçekleşti; piyasanın beklentisi 41 sentti. Şirket aynı zamanda yıl geneline ilişkin gelir tahminini de yukarı yönlü revize etti. Normalde bu tablo tek başına hisse fiyatını sert yükseltmeye yeterdi. Ancak Salı günü perakende yatırımcılar hisseye temkinli yaklaştı ve hisse değeri hafif ekside seyretti. Bunun ardında yatan neden, Palantir'in en önemli büyüme alanı olan kurumsal satışlardaki yavaşlama sinyalleriydi.

Tarihte Bir İlk: Ticari Gelir Kamu Gelirini Geride Bıraktı​

Çeyreğin en çarpıcı detayı, Palantir'in ABD ticari gelirlerinin ABD kamu gelirlerini ilk kez geçmesiydi. Şirket, ticari sözleşmelerden 984 milyon dolar elde etti; bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 148 artışa karşılık geliyordu. Buna karşın ABD hükümeti geliri 953 milyon dolarda kaldı. Ticari taraftaki bu hızlı büyümenin temel nedeni olarak şirketin yapay zeka yazılımı öne çıkıyor: Söz konusu yazılım, kurumların öne çıkan yapay zeka modellerini çalıştırmasına ve açık ağırlıklı modelleri özel olarak eğitmesine olanak tanıyor; üstelik tüm bunlar hiçbir veri ya da iş sürecinin dış yapay zeka şirketleriyle paylaşılması gerekmeksizin gerçekleşiyor.
Palantir'in uzun süredir sunduğu "ileri konuşlandırılmış" yazılım mühendisliği yaklaşımı da bu ilginin sürmesinde belirleyici bir rol oynuyor. Bu modelde şirketin kendi mühendisleri, yazılımı özelleştirmek amacıyla doğrudan müşterinin bünyesinde çalışıyor.

CEO Karp'ın Güveni ve Şirketin Yıl Sonu Hedefi​

CEO Alex Karp, çeyrek sonuçlarına ilişkin analist toplantısında oldukça özgüvenli bir tablo çizdi. Kurumsal müşteri akışını tanımlamak için sıra dışı metaforlar kullanan Karp, "Fizik bölümünün en çekici öğrencisi olmaktan futbol takımının kaptanı olmaya geçtik" dedi. Müşteri sadakati konusunda da iddialı konuştu: "Bir kez Palantir'e geçince geri dönmüyorsunuz, bu böyle; bunu rakamlarımızda da görüyorsunuz."
Şirket, ABD ticari gelirine ilişkin yıl sonu tahminini de güncelledi. Yeni tahmin, en az yüzde 143 büyüme oranıyla 3,559 milyar doların üzerini işaret ediyor.

Kısa Vadeli Sözleşmeler ve Toplam Değerdeki Düşüş​

Bütün bu parlak tablonun gölgesinde dikkat çeken bir sinyal var: Kurumsal müşteriler yapay zeka yazılımını her zamankinden hızlı benimsese de çoğunlukla kısa vadeli denemelerle başlıyor. Karp, bu eğilimi bizzat dile getirdi: "Ryan ile ön cephede ticari tarafta gördüğümüz şey şu: Çok daha hızlı etkileşim, çok daha hızlı konuşlandırma, daha kısa süreli sözleşmeler; ama ardından bu sözleşmeyi dramatik biçimde genişletme imkânı."
Rakamlar da bu tabloyu doğrular nitelikte. Palantir, çeyrekte ABD kurumsal müşterilerden toplam 1,46 milyar dolarlık sözleşme değeri kapattı. Bu rakam, bir önceki çeyrekteki 2,13 milyar dolarlık rekor düzeyin belirgin biçimde altında kalıyor. Yani en son çeyrekte satışlar, en azından toplam sözleşme değeri açısından, yavaşlama işareti veriyor. Şirketin kurumsal yapay zeka sağlayıcısı olarak konumunu pekiştirip pekiştirmediğini ise bir sonraki çeyrek sonuçları netleştirecek. Tarihe bakıldığında büyük teknoloji alımlarının son çeyrekte yoğunlaştığı bilinmekte; bu da Palantir'e bir fırsat penceresi sunuyor.

Sıkça Sorulan Sorular​

Palantir'in üçüncü çeyrekteki toplam geliri ne kadar oldu?​

Palantir, üçüncü çeyrekte 2,31 milyar dolar gelir elde etti. Bu rakam, analistlerin 2,18 milyar dolarlık beklentisini aştı ve şirketin tek bir çeyrekte 2 milyar doları ilk kez geçmesi anlamına geldi.

Palantir'in ABD ticari geliri neden bu kadar hızlı büyüdü?​

Kurumsal şirketlerin Palantir'in yapay zeka yazılımına olan ilgisi büyümeyi körükledi. Bu yazılım, şirketlerin öne çıkan yapay zeka modellerini çalıştırmasına ve açık ağırlıklı modelleri özel olarak eğitmesine olanak tanıyor; veri ya da iş süreçleri dış yapay zeka şirketleriyle paylaşılmıyor. Buna ek olarak Palantir'in "ileri konuşlandırılmış" mühendislik modeli de müşteri tarafında farklılaştırıcı bir etken olarak öne çıkıyor.

Yatırımcılar güçlü sonuçlara rağmen neden temkinli kaldı?​

Kurumsal satışlardaki yavaşlama sinyalleri yatırımcıları endişelendirdi. ABD kurumsal müşterilerden kapatılan toplam sözleşme değeri, bir önceki çeyrekteki 2,13 milyar dolarlık rekordan bu çeyrekte 1,46 milyar dolara geriledi. Bunun yanı sıra müşterilerin uzun vadeli taahhütler yerine kısa vadeli denemelerle başlaması da belirsizliği artırdı.

CEO Alex Karp kısa vadeli sözleşme eğilimi hakkında ne söyledi?​

Karp, çeyrek sonuçlarına ilişkin analist toplantısında kurumsal tarafta çok daha hızlı etkileşim ve konuşlandırma süreçleri yaşandığını, sözleşme sürelerinin kısaldığını, ancak bu sözleşmelerin ilerleyen aşamada önemli ölçüde genişleme potansiyeli taşıdığını belirtti.

Palantir yıl sonu ABD ticari gelir tahminini ne olarak açıkladı?​

Şirket, ABD ticari gelirine ilişkin yıl sonu tahminini en az yüzde 143 büyüme oranıyla 3,559 milyar doların üzeri olarak güncelledi.